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比特币 这个反弹失败了 没弹到止盈点， 黄金的反弹可以正好也是4030弹上来的，海力士的空单是盈利了。

原文：
As a earnings recap: $AMZN, $META, $GOOGL, and $MSFT guided a 2026 combined capex forecast to ~$720-$745 Billion.

Up from $695-$725B Billion previously.

Amazon: $220B
Google: $195B-$205B
Meta: $130B-$145B
Microsoft: $175B

We've already seen significant deleveraging and retail/institutional margin liquidations (maybe it continues for more time, who knows).

But medium-long term, I'm not quite sure how anyone can be bearish the upstream semis or neoclouds.

Given each hyperscaler has flagged either compute shortages, rising cloud demand + pricing power, or increased spending for chips/networking.

My "bottleneck" thesis with many of these upstream semi supply chains is that when trillions in capital flows into things from InP substrates or memory (which were both treated as cheap commodities) or even energy.

Lot of these current AI names that were treated as useless before in telecom cycles or even toilet sellers.

Gets rerated when their inflection period hits and capex flows into their balance sheets.

As seen with $NVDA GPUs past few years, memory this year, CPUs/MLCCs next few years, CPO in 2027, Glass Substrates in 2027, 800V in 2027, and so on.

翻译：
作为收益回顾：$AMZN、$META、$GOOGL 和 $MSFT 指出 2026 年综合资本支出预测为约 720-7450 亿美元。

较之前的 695-7250 亿美元有所上升。

亚马逊：2200 亿美元
谷歌：1950-2050 亿美元
Meta：1300-1450 亿美元
微软：1750 亿美元

我们已经看到显著的去杠杆和零售/机构保证金清算（可能会继续一段时间，谁知道）。

但中长期来看，我不太确定为什么有人会看空上游半导体或新云计算。

鉴于每个超大规模云计算公司都提到了计算资源短缺、云计算需求增长+定价权或芯片/网络支出增加。

我关于许多上游半导体供应链的“瓶颈”论点是，当数万亿资本流入诸如磷化物基底板或内存（这些曾经被视为廉价商品）甚至能源等领域时。

许多当前的 AI 公司曾经在电信周期或甚至马桶销售者中被视为无用的东西。

当它们的拐点期到来，资本支出流入它们的资产负债表时，就会被重新评估。

如同过去几年中 $NVDA 的 GPU、今年的内存、未来几年的 CPU/MLCC、2027 年的 CPO、2027 年的玻璃基板、2027 年的 800V 等所见。

今年 上海F1，OK活动结束 予与带我们几个吃饭。

那时候我刚经历血妈亏2200万，砸锅卖铁阶段，把法拉利啥的都卖了。银行400万存单6月才到期，手里没啥余钱，就慢慢做着。

吃饭的时候我想着今年再赚个500万就行，明年赚个2000万，循序渐进。
静心这个逼问 500万U吗？ 我那时候没啥心气，说500wr就行了。 每个阶段看交易目标不一样，手里几万u那就想几万u能做的事。

结果现在算是2200w全赚回来还有多的，只多不少，心里踏实了，今年目标圆满达成。现在就等着加密市场复苏就行了，对下半年还是抱有期望的。

后面又不需要大资金做了，继续利用小资金做着，不会有什么财务风险了。

原文：
$RDDT ER in a nutshell:

Revenue: $804.9M vs. $730.4M (expected).
EPS: $1.25 vs. ~$0.95.
Net income: $252.8M vs. $196.5M

Q3 guidance:
Revenue: $860–870M vs. 829.1M
Adjusted EBITDA: $385-395M vs. $369M

Blowout financials, market always like to explain the drop 22.6% off some new BS narrative.

Last quarter: "AI will disrupt Reddit causing revenue loss!"

This quarter: "See, DAU fell .6%!" (proceeds to ignore any revenue/profitability growth)

翻译：
$RDDT 财报简要概述：

收入：804.9M 美元，预期为 730.4M 美元。
每股收益：1.25 美元，预期约为 0.95 美元。
净收入：252.8M 美元，预期为 196.5M 美元

第三季度预测：
收入：860–870M 美元，预期为 829.1M 美元
调整后息税折旧摊销前利润：385-395M 美元，预期为 369M 美元

财报非常出色，但市场总是喜欢用一些新编的理由来解释 22.6% 的下跌。

上个季度：“AI 会破坏 Reddit，从而导致收入损失！”

这个季度：“看，日活用户数量下降了 0.6%！”（然后忽略任何收入和盈利能力的增长）

我以为我谷歌期权都归零了。
哪成想，今天存储跌下去，把老登科技都带起来了，差点儿一万u就没了。