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看看能不能跌回来

BTC触发成本价，出局

原文：
$NBIS outlook is pretty insane yet again.

$582.3M revenue (+454% Y/Y, +46% Q/Q) off ~50% adjusted EBITDA margin (AI Cloud). $8.04B cash on hand.

Reiterates financial guide (2026 revenue: $3.0–$3.4B
2026 EoY ARR: $7–$9B), I was hoping for a raise, but it's already massive growth.

Not really about this quarter financials, but these signals:

- "We could sell our entire 2027 capacity on these terms today." massive visibility on demand
- "4 customer agreements averaging over $1B+ each in contract value"
- Around 70% of Q2 deals included customer prepayments
- Contracted power guidance was raised again, from more ~4+ GW to 5 GW. (this used to be a concern vs. $IREN debate, but Nebius power guidance keeps going through the roof).
- Expects $9B+ of prepayments in 2026 and says it has $40B+ of commitments.
- annual contract value per MW keeps going brrr (>$40M/mw for Q3 short term capacity deals)

Same bear story will always be there (eg. large $5.66B of capex with current GAAP net loss), but demand is extreme with massive visibility, with increasing AI Cloud adjusted EBITDA margins ( 24% -> 45% -> 50% progression)

We kinda got this read through from all your hyperscaler cloud earnings and $CRWV backlog yesterday, but glad it's showing up in Weebius's earnings.

翻译：
$NBIS 的预测又一次非常疯狂。

收入为 5.823 亿美元（同比增长 454%，环比增长 46%），在 AI 云业务中，调整后的 EBITDA 利润率约为 50%。现金储备为 80.4 亿美元。

重申财务预测（2026 年收入：30-34 亿美元，2026 年年末 ARR：70-90 亿美元），我曾希望能看到预测的提升，但现有的增长已经非常庞大了。

这不仅仅是关于本季度的财务数据，还有这些信号：

- “我们可以在这些条件下今天出售整个 2027 年的容量。”对需求有巨大的可见性
- “4 个客户协议，平均每个合同价值超过 10 亿美元”
- 大约 70% 的第二季度交易包括客户预付款
- 合同电力指导已经再次提高，从大约 4GW+ 到 5GW。（这曾经是与 $IREN 辩论中的一个担忧，但 Nebius 的电力指导不断刷新纪录）
- 预计 2026 年预付款超过 90 亿美元，并表示有 400 亿美元以上的承诺。
- 每兆瓦的年度合同价值不断增长（第三季度短期容量交易的年度合同价值超过 4000 万美元/兆瓦）

同样的熊市故事总会存在（例如，54.66 亿美元的资本支出和当前的 GAAP 净亏损），但需求极其旺盛，具有巨大的可见性，AI 云业务的调整后 EBITDA 利润率不断提高（24% -> 45% -> 50% 的进步）

我们从所有超大规模云计算公司的财报和 $CRWV

的订单积压中已经看到了这种趋势，但很高兴看到它出现在 Weebius 的财报中。

https://x.com/i/broadcasts/1yJAPwPAAyaGb

共振交易系统～必到哥
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原文：
$AEHR receives another $22M follow on order for AI processor wafer level burn in systems.

By their lead AI processor company.

It’s cool to see this tiny company grow up so fast across so many verticals (memory, silicon photonics, etc).

Up +5.39% premarket off the news. https://t.co/YkOtELzkmo

翻译：
$AEHR 收到另一家领先的 AI 处理器公司的 2200 万美元追加订单，用于 AI 处理器晶圆级烧入系统。

看到这家小公司在这么多领域（内存、硅光子学等）发展得如此迅速，真是令人兴奋。

消息发布后，股价在预市交易中上涨 +5.39%。 https://t.co/YkOtELzkmo

今晚有cpi 给的策略止损更小 按照执行，毕竟有数据，而且最近数据整治上色彩很重！