我的关注

原文：
I know everyone’s watching $NVDA earnings right now…

But did you know Landmark signed a 4 year CW agreement with US customer to ensure “sufficient supply”?

So now you have:

- $LITE (capacity gone)
- $COHR (capacity gone)
- Landmark (capacity committed)
- $AAOI (capacity for transceivers)
- $MTSI (not online)
- $SMTC (limited)

I remember saying earlier this year CW lasers would be the next optical shift and heavily bottlenecked by Nvidia?

So fun watching this play out, with players signing LTAs already to 2030 (signaling less availability for other players).

Implications for $SIVE / Win Semi are very material as one of the few remaining CW merchant suppliers with capacity (+ CPO-grade lasers).

Let’s see how they execute.

翻译：
我知道大家现在都在关注 $NVDA 财报…

但你知道 Landmark 与美国客户签署了为期 4 年的 CW 协议，以确保“充足供应”吗？

所以现在你有：

- $LITE（产能已耗尽）
- $COHR（产能已耗尽）
- Landmark（产能已承诺）
- $AAOI（用于收发器的产能）
- $MTSI（未上线）
- $SMTC（受限）

我记得今年早些时候说过 CW 激光将成为下一个光学转折点，并且会被 Nvidia 严重瓶颈？

看到这些进展真有意思，玩家们已经签署到 2030 年的 LTA（意味着其他玩家的供应更少）。

对 $SIVE / Win Semi 的影响非常大，因为它是为数不多的仍有产能的 CW 商业供应商之一（还有 CPO 级激光）。

让我们拭目以待他们的执行。

原文：
The concept of “cascading bottlenecks” is just super cool.

Because of DDR4 supply shocks and costs:

Lot of ODMs are redesigning downward from DDR4 -> DDR3 -> DDR2.

But even the legacy players themselves like Winbond are withdrawing from DDR2.

Making the bottleneck even worse

翻译：
“级联瓶颈”概念真是太酷了。

由于 DDR4 供应冲击和成本：

大量 ODM 正在从 DDR4 向 DDR3 再向 DDR2 进行向下 redesign。

但连像 Winbond 这样的老牌厂商也在退出 DDR2。

使瓶颈更加严重。