我的关注

Some updates on bottleneck timelines: - ABF substrates: 1 year / eg. Ajinomoto (2802) for ABF film, Ibiden, Unimicron, Nan Ya PCB, etc make the substrates - HDI Boards: Over 6 months / Victory Giant (300476), Zhen Ding (4958), Unimicron, Compeq (2313), Meiko (6787)- Multilayer boards: ~6 months / Victory Giant, WUS (002463), $TTMI, Gold Circuit Electronics (2368), - CCL: Over 6 months (severe shortages of materials) / Elite Material (2383), Shengyi (600183), TUC (6274), ITEQ (6213), Nan Ya Plastics (1303), Resonac (4004)Mitsui Kinzoku (5706) / HVLP copper foil. Nittobo / glass fiber/cloth- MLCCs, chip resistors, tantalum capacitors, aluminum electrolytic capacitors: 15-20 weeks to 1 year+MLCC: Murata (6981), Samsung Electro-Mechanics, TDK (6762), Taiyo Yuden (6976), Yageo (2327), Walsin (2492)Chip Resistors: Yageo, Walsin, KOA (6999), Rohm (6963) and $VSHTantalum capacitors: Kyocera/AVX, Yageo/KEMET, $VSH againAluminum electrolytic capacitors: Nippon Chemi-Con (6997) Nichicon (6996) | Timelines sourced from Digitimes, did the honors of adding in related companies. But it's slightly more nuanced since MLCCs and others mix. in commodity types vs. AI DCs.Regardless, just some helpful mapping.

<@&1519026403734061156>#三花智控##002050# 正在接近36.37元。图二分享它的止跌反弹位置。 专栏 · 三花智控

顺哥。Kimi 3 长线对Nvdia 股价会有影响。但是最大影响其实应该是Open Ai 下来的IPO 价钱。Open Ai 这只股已经给推到Trillion dollars IPO. 大家应该可以看到Space X 的套路。同一时间，Deepseek 下来的IPO 只是大约80 billion 左右。 所以这是很大的落差。现在这些已经投资在Open Ai 的投资者都非常焦虑不安。所以我不建议大家在secondary market 投资Open Ai 的股票。

<@&1519026403734061156>#SK海力士##000660# 下跌空间不太多了，还有7%--19%空间。杠杆拆完，就可以止跌了。海力士止跌才能带来韩股/美股/日股/港股/A股的止跌。 专栏 · SK海力士

顺哥，看了很多群友的 feedback。虽然很多人不认同我对 Nvidia 的看法，但这也很正常。毕竟过去几年，Nvidia 凭借 GPU 和 CUDA 生态，已经成为 AI 产业链最核心的基础设施，短期内确实很难有竞争者能够撼动它的地位。不过，我的分析角度更多是基于商业逻辑和人性，而不是技术本身。无论 AI 如何发展，最终都必须回到一个最现实的问题：如何赚钱、如何提高盈利能力、如何降低烧钱速度。 目前几乎所有 AI 公司都面临同样的挑战，就是如何将 AI 商业化，同时控制不断攀升的算力成本。假设未来像 Kimi K3 这样的模型，或者其他模式，能够在花同样的钱的情况下，提供更高的 GPU 利用率，或者用更少的算力达到相同甚至更好的效果，你会怎么选择？我相信，大多数企业都会选择成本更低、效率更高的方案，而不是继续无限制地增加 GPU 采购。企业采购的思维永远都是：花更少的钱，办更多的事。 一旦这种趋势形成，市场自然会开始质疑：GPU 的价格和需求还能不能像过去几年一样持续上涨？过去几年，Nvidia 的股价能够不断创新高，很大程度上是建立在 GPU 供不应求、售价不断提升，以及客户持续扩大资本开支（CapEx）的基础上。但别忘了，Nvidia 最大的客户其实就是少数几家超大规模科技公司（Hyperscalers）。如果未来这些公司同时开始降低 CapEx，或者把重点从“扩充算力”转向“提高算力效率”，Nvidia 的成长预期就可能被重新定价，股价也会承受很大的压力。另外，今年 Nvidia 的股价虽然维持高位，但一直没有出现过去那种持续突破的走势，我认为这已经是一个值得关注的信号。市场对它的预期已经非常高，而估值越高，就越不能犯错。只要未来有一次财报低于市场预期，不管只是增长放缓、毛利率下降，还是管理层下调未来指引，都有可能触发市场对高估值的重新评估。对于一只被寄予厚望的股票来说，一次 earnings miss 的影响，往往比普通公司严重得多。当然，这并不是说 Nvidia 不会继续成功，而是我认为，未来最大的风险未必来自技术竞争，而是来自客户资本开支放缓、AI 成本优化，以及市场预期过高所带来的估值压力。

<@&1519026403734061156>#原油##CL!# 从6月28号开始说反弹，现在反弹了20多天。并形成了向上推动浪。图二分享判断上涨告一段落的方法。

顺哥。Kimi K3 这次的推出就好像上次Deepseek 炸弹一样。虽然有一些托大，但是对半导体板块杀伤力巨大。这一次的赢家无疑是中国Ai 以后的发展，最大输家是Nvdia. 因为GPU 需求已经证实不需要这么多。所以顺哥这里提醒，Nvdia 203 这些股价已经比较高。未来几年nvdia 股价会腰斩。所以对于固执英伟达长线投资者，我们必须改变方向。开始灵活一点。这里马前炮一下未来的风险。Nvdia 业绩下来一定会Miss estimated. 无法一直beat estimated guidance

顺哥周末看世界局势和股市。我们的话题从足球的赌局，回到世界真正的赌局——华尔街与全球资本市场。最近韩国市场的崩盘，让我不禁想起90年代的亚洲金融危机。亚洲四大家族对抗华尔街。历史回首，当年国际资本先推高市场情绪，让资金不断涌入、杠杆不断放大，等到泡沫形成后，再迅速撤离完成收割。在那一次金融风暴，最大的胜利者其实是美国。资金回流美国，也廉价买入很多亚洲公司。90 年代亚洲金融风暴那次的操作和这次操作可谓同出一辙。这一次韩国股市高峰，外资资金是占了大约48 percent,当大家兴高采烈时候，忽然撤离，幕后黑手大家已经不言其然。和当年亚洲金融风暴一样出牌。大家回顾一下。这段时间，美国媒体从 TikTok、Instagram 到 CNBC，各种平台都在不断放大人工智能和存储芯片的成长故事，描绘存储产业无限的未来，让市场情绪持续升温，大量资金涌向韩国存储板块，三星和 SK Hynix 成为全球资本追逐的焦点。韩国股市这两年的升幅叹为观止。然而，当市场情绪达到高潮，外资开始减仓甚至撤离，股价承受巨大压力。但是韩国银行已经借出太多杠杆贷款给股民，股民破产无力偿还，拼命抛弃资产，最后救韩国股市一定也是外资。如果这场精心策划为了什么？虽然有点像阴谋论，但是很多东西我是看得非常深入的，只有顺哥平台你可以看到这种透切分享。其实世界上最有价值的公司和核心科技都已经大部分美国佬控制。但是唯一HBM 这些存储技术控制在韩国人手里，而且分配在韩国几大家族，如果要撼动这些家族，成功掌控人工智能的发展，美国必须要血洗韩国股市，必须要让韩国银行无力支付，最后求助美国，西方外资慢慢抄底，解围，最后廉价收购核心技术股价。所以如果要赚钱，我们就必须像美国佬。我们必须成为强盗，顺理成章韩国求饶时候我们就进去收割。大群我已经给了很多消息。但是现在五万人跟单，我没办法一一照顾，每个群转发。所以只能尽量照顾我们VIP 小群.我每天给什么时候可以开始建仓koru ewy 关键点位已经很清楚。下来真正的致富博弈就看你是否可以把握。下来我们讨论的关注点仍然在dram Ram Ewy Koru soxl. 这些大起伏指数就够你致富。不需要玩其他东西。如果有进群问题，唯一渠道依然email 我们[email protected]。如果紧急情况，可以联络群管Esther , 微信Toursforfun999。我们现在已经太多人要进VIP, 因为门槛不高，我也精力实在有限。无法照顾五万群友不同平台。大群已经提供很多消息，所以VIP 小群不需要群友不要去申请。除非你是非常需要每天的点位。不然看大群分享就行。下来大群我会给信号大家几时all in 韩国股市。但是现在仍然属于血洗阶段，下来机会很多。可以慢慢布局。谢谢大家。

879出掉864的那部分mu

<@&1519026403734061156>第325--342页。我写的《波浪理论详解》手稿在出版之前分享好朋友。阅读本书为好朋友增加财运。

顺哥，我是梅西的球迷。在我心里，他的足球生涯已经足够伟大，几乎无人能够超越。或许这一次没能再捧起世界杯，确实留下了一丝遗憾。但正是这份遗憾，让他的传奇显得更加真实，也更加贴近现实。它意味着一代传奇在世界足球最高舞台上的谢幕。没有绝对完美，反而成就了最完美的结局，因为他不是一个完美到脱离现实的人，而是一个真实的传奇。

顺哥。上个星期我已经说过系统预算阿根廷不会赢世界杯，冠军会从西班牙和法国队那一场比赛胜利者出现。希望大家没有赌阿根廷，而是放在西班牙。

There’s nothing quite like the scent of more AI capex on a Sunday.Probably some ways to go if leading frontier models are out of capacity from too much demand.