警惕半導體週期見頂｜交易筆記 2026-10-12

核心觀察：風水輪流轉，近期非科技股的行情不錯。板塊輪動說明沒有系統性風險，然而，要警惕半導體頭部企業三季報，如果有一絲週期見頂的意思，科技股將迎來猛烈的殺跌。近期的板塊輪動似乎正在計價這件事。

今天是加拿大的感恩節，感謝你的支持和鼓勵。

今天的筆記發出的比較晚，是因為感恩節活動，一整天在野外，忘了帶Starlink，無法看盤寫筆記。不過回到人間後，看今天的行情，除了大科技（主要是半導體）之外，其實行情還不錯。Hi5組合中3漲2跌，這不是風險跡象。

連續兩次「週末開放性問答」中，有很多網友關心半導體行情：有的說估值低能不能買？有的說是否可以長期持有？總之，給我的感覺是，可能有不少人套在裡面。這不是個好現象。