利率飆升引發恐慌｜交易筆記 2026-09-30

核心觀點：不論如何，在市場沒有出現趨勢轉變的跡象之前，不可主觀看空。實在焦慮可以買一些「黑天鵝保險」。

人是情感（情緒）動物，主觀看空會導致思維錨定，會導致我們只看得見情緒化的方向，而無法順應市場變化。我主張的做法是看市場跡象，看多空博弈的強弱關係來協助判斷。

目前標普500指數期貨ES和納斯達克100指數期貨NQ，日K級別都是均線多頭排列，總體趨勢呈現兩點鐘方向。目前並沒有出現可能破壞趨勢的跡象，這種趨勢類型也是很難逆轉成為熊市的。除非有類似川普突然發佈關稅戰這種級別的外力影響。

當然，日K級別要走出破壞趨勢的動作，一定會在1小時級別中找到線索。因此昨天筆記中的兩條線依然可以用做參考：站上紅色水平線為偏多頭思考；跌下藍色水平線則偏空思考。由於我的持倉偏重於納指，因此我主要觀察NQ的關鍵動作。

NQ的圖形明顯強於ES，ES強於YM（道指期貨），YM強於RTY（羅素2000期貨），這反映出市場的避險行為。資金從受高利率影響較大的板塊移動到受影響較小的板塊。大型科技股是高利率環境下的避風港，因此大科技股為主導的納指最強。