有点反直觉了。美联储加息了，币圈和美股为什么没崩？

有点反直觉了。美联储加息了，币圈和美股为什么没崩？

昨晚，美联储终于加息了。25个基点，把政策利率提高到3.75%—4.00%，而且是12比0全票通过，直接打脸川普。

更关键的是点阵图。年底政策利率中值升到4.1%，意味着今年大概率还有一次25个基点加息，12月自然成为最值得关注的窗口。

但有意思的是，股市并没有被加息吓坏。纳指几乎收平，半导体反而领涨，SOXX上涨约1%；真正拖累市场的是能源股。随着油价回落超过3%，能源板块明显下跌。换句话说，市场现在交易的不是“加息=股灾”，而是“谁能扛住高利率”。

为什么美股还能扛？答案：美国经济实在太强。

8月零售销售环比增长1.2%，明显超过预期，核心零售销售更增长1.4%；美联储甚至把今年GDP增长预测从2.2%上调到2.3%，同时把失业率预测从4.3%下调到4.1%。

另外沃什对10年美债为什么站上5%，给出的解释非常值得注意：

第一，经济本身强；
第二，AI巨头疯狂Capex和发债，正在和美国政府争夺资本；
第三，全球地缘政治风险提高了资本成本。

这其实解释了现在最重要的市场矛盾：

AI推动经济增长，也推动资本需求；经济越强，美联储越难降息；而AI和美国财政又同时在抢钱。

所以接下来真正决定美股估值的，可能已经不是25个基点，而是川普到底何时能结束战争闹剧。

如果美伊可以在2个月内达成和解，油价骤降、通胀下降，那美联储就没有再次加息的理由，比特币和美股的大牛也将重新启动！