to low % of finished product BOM cost.
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
to low % of finished product BOM cost.
-> Indication customers were still willing to accept pass through for PSMC wafer hikes.
翻译：
我越是研究 ESMT，就越对传统内存主题感到兴奋。
于是查看了 H1 的卖方模型…
来自 3 月 ESMT 报告：
Huanan：DDR3 4Gb ASP 环比 Q2 增长 +50%
Fubon：提到 Q2 DRAM 价格大约上涨 +40%
到 8 月… Huanan 报告 ESMT Q2 ASP 综合增长：
+105–113% 环比。
称 DDR3 价格远好于预期。
因此传统内存定价为 ESMT 带来了更高的经营杠杆。
关于 PSMC 晶圆成本上涨：Huanan 估计制造成本在 2H26 可能上升约 100%，但客户仍高度愿意接受成本转嫁。
如果我们看 7 月净利润大约为 $109M… 远高于早期模型所依据的盈利水平。
如果要给出报告的 TLDR “共识
-> Indication customers were still willing to accept pass through for PSMC wafer hikes.
翻译：
我越是研究 ESMT，就越对传统内存主题感到兴奋。
于是查看了 H1 的卖方模型…
来自 3 月 ESMT 报告：
Huanan：DDR3 4Gb ASP 环比 Q2 增长 +50%
Fubon：提到 Q2 DRAM 价格大约上涨 +40%
到 8 月… Huanan 报告 ESMT Q2 ASP 综合增长：
+105–113% 环比。
称 DDR3 价格远好于预期。
因此传统内存定价为 ESMT 带来了更高的经营杠杆。
关于 PSMC 晶圆成本上涨：Huanan 估计制造成本在 2H26 可能上升约 100%，但客户仍高度愿意接受成本转嫁。
如果我们看 7 月净利润大约为 $109M… 远高于早期模型所依据的盈利水平。
如果要给出报告的 TLDR “共识
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