relative to future qualifications/partner size/capacity/potential.
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
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relative to future qualifications/partner size/capacity/potential.
$SIVE needs to position themselves as a forward looking, global hypergrowth optical company supplying lasers to hyperscaler programs.
And not let the narrative get dominated by backward looking metrics.
And as Morgan Stanley put it... "Key [CPO] participants include … $LITE, $COHR, and Sivers laser supply".
I'm personally a happy $SIVE shareholder for high-beta exposure to the next 2027-2028 optical shift with 1.6T/CPO.
翻译：
我对 $SIVE 从财报电话会得出的最终总结：
2027 年可插拔方案（1.6T 放量）：
- $JBL（1.6T LRO，已确认）2027 年上半年下单，2027 年下半年放量
-> -> 大概率有多个超大规模云厂商客户
- 3 家可插拔方案厂商（评估中）
- 3 家可插拔方案厂商（供应评估中）
面向 2027 年下半年至 2028 年及以后 的参考设计：
- $GFS（Globalfoundries）SCALE（已确认）
-> -> 大概率 $AMD 以及其他超大规模云厂商会成为 CPO 客户
2027 年的外置光源 / 光引擎：
- $POET（已确认）
-> -> Lumilens / 超大规模云厂商终端用户
- O-Net（已确认）
-> -> 面向超大规模云厂商和亚洲市场的大型 ODM/OEM
- 大概率 $AEVA（在映射中）
-> -> 向 OE 供货，再到超大规模云厂商 / 激光雷达
- SemiNex（已确认）
2028 年的光 I/O：
- Ayar Labs（已确认）
-> -> 大概率 $AMD、ALchip，以及超大规模云厂商 ASIC 项目终端用户 + $NVDA NVLink
- $MRVL Celestial（2023-2024 年披露中的潜在客户）
- Lightmatter（2023-2024 年披露中的潜在客户）
- Lightelligence（2023-2024 年披露中的潜在客户）
另外，2028 年也可能有 $AAPL，用于下一代可穿戴更新，以及与 Lightium 的 TFLN 相关的其他项目。
在产能分配方面：
- Win Semi
- 另一家晶圆厂（分配量非常大）
当时正处于 InP 连续波 DFB 激光器短缺。
这些都是 Sivers 正在推进的持续开发/认证，因为其目标是 2027-2028 年的下一代 SiPH + CW 1.6T 和 CPO。
尤其是高盛估算 CPO 机会会从如今几乎接近 0，增长到 2028 年约 910 亿美元 TAM。
不过我的批评是：
=> 核心重点并没有放在向西方受众传达 2027-2028 年光学放量的经济规模。
=> 关于纳斯达克上市的法律式模糊表述应该删掉，并且需要更明确的方向，更快执行。
=> 过多精力放在为当前较小的收入/TTM 收入/管线转化（allspace、Tachyon）辩护，而不是强调未来的认证、伙伴规模、产能和潜力。
$SIVE 需要把自己定位成一家面向未来、全球化的高增长光学公司，为超大规模云厂商项目供应激光器。
而不是让叙事被落后指标主导。
正如摩根士丹利所说……“关键 [CPO] 参与者包括 … $LITE、$COHR，以及 Sivers 激光供应”。
我个人很看好持有 $SIVE，作为押注 2027-2028 年 1.6T/CPO 光学变革的高贝塔敞口。
$SIVE needs to position themselves as a forward looking, global hypergrowth optical company supplying lasers to hyperscaler programs.
And not let the narrative get dominated by backward looking metrics.
And as Morgan Stanley put it... "Key [CPO] participants include … $LITE, $COHR, and Sivers laser supply".
I'm personally a happy $SIVE shareholder for high-beta exposure to the next 2027-2028 optical shift with 1.6T/CPO.
翻译：
我对 $SIVE 从财报电话会得出的最终总结：
2027 年可插拔方案（1.6T 放量）：
- $JBL（1.6T LRO，已确认）2027 年上半年下单，2027 年下半年放量
-> -> 大概率有多个超大规模云厂商客户
- 3 家可插拔方案厂商（评估中）
- 3 家可插拔方案厂商（供应评估中）
面向 2027 年下半年至 2028 年及以后 的参考设计：
- $GFS（Globalfoundries）SCALE（已确认）
-> -> 大概率 $AMD 以及其他超大规模云厂商会成为 CPO 客户
2027 年的外置光源 / 光引擎：
- $POET（已确认）
-> -> Lumilens / 超大规模云厂商终端用户
- O-Net（已确认）
-> -> 面向超大规模云厂商和亚洲市场的大型 ODM/OEM
- 大概率 $AEVA（在映射中）
-> -> 向 OE 供货，再到超大规模云厂商 / 激光雷达
- SemiNex（已确认）
2028 年的光 I/O：
- Ayar Labs（已确认）
-> -> 大概率 $AMD、ALchip，以及超大规模云厂商 ASIC 项目终端用户 + $NVDA NVLink
- $MRVL Celestial（2023-2024 年披露中的潜在客户）
- Lightmatter（2023-2024 年披露中的潜在客户）
- Lightelligence（2023-2024 年披露中的潜在客户）
另外，2028 年也可能有 $AAPL，用于下一代可穿戴更新，以及与 Lightium 的 TFLN 相关的其他项目。
在产能分配方面：
- Win Semi
- 另一家晶圆厂（分配量非常大）
当时正处于 InP 连续波 DFB 激光器短缺。
这些都是 Sivers 正在推进的持续开发/认证，因为其目标是 2027-2028 年的下一代 SiPH + CW 1.6T 和 CPO。
尤其是高盛估算 CPO 机会会从如今几乎接近 0，增长到 2028 年约 910 亿美元 TAM。
不过我的批评是：
=> 核心重点并没有放在向西方受众传达 2027-2028 年光学放量的经济规模。
=> 关于纳斯达克上市的法律式模糊表述应该删掉，并且需要更明确的方向，更快执行。
=> 过多精力放在为当前较小的收入/TTM 收入/管线转化（allspace、Tachyon）辩护，而不是强调未来的认证、伙伴规模、产能和潜力。
$SIVE 需要把自己定位成一家面向未来、全球化的高增长光学公司，为超大规模云厂商项目供应激光器。
而不是让叙事被落后指标主导。
正如摩根士丹利所说……“关键 [CPO] 参与者包括 … $LITE、$COHR，以及 Sivers 激光供应”。
我个人很看好持有 $SIVE，作为押注 2027-2028 年 1.6T/CPO 光学变革的高贝塔敞口。
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