最重要的是，谁在乎跟客户竞争？如果客户说：“如果你们做可插拔，我们就把激光业务交给别家做”

最重要的是，谁在乎跟客户竞争？如果客户说：“如果你们做可插拔，我们就把激光业务交给别家做”

那又是谁？$LITE / $COHR / $AAOI 也都把激光产能转去内部使用了。你们很多亚洲玩家也已经分配好了。

现在就该尽可能利用这个产能瓶颈，因为几乎已经没有合格的选择了。

而且我敢肯定，所有合作伙伴也都在试图向上游垂直整合到激光层面，并参与竞争。

如果在 Q2 那个时间窗口里就推进新的 OE/可插拔布局，情况会完全不一样。

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总结：

$SIVE 应该瞄准下一个 $LITE，像硅谷公司那样迅速扩张。

把那 7000 万美元资本用来在 H2 加速推进，至少到那时完成就绪。并预计 NASDAQ 上市在 2027 年 H1 完成。

不是在那个时间点还停留在“评估”。

同时利用资本和股权，借助你的估值向下游扩展到光引擎/ELS/光收发器，并收购一家 Celestial/Ayar/Cloud Lite 这样的初创公司。

至于电话会里的措辞，市场关心的是代工产能分配 + 6 家可插拔玩家带来的经济价值，而不是其他业务板块。

$SIVE 迄今一直非常保守，但他们需要加速，并且要面向有前瞻性的美国/国际股东进行沟通。

不要只迎合那些更关心 Q2/TTM 收入的瑞典本地受众。

否则他们会被当成亚洲零部件供应商，最终也会被按欧盟公司的估值来定价。