coming online with a very material CW laser supply to a bottlenecked market.
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
coming online with a very material CW laser supply to a bottlenecked market.
TLDR:
- NEW substantial FOUNDRY ALLOCATION! (very, very material during CW laser shortage)
- 6 new pluggable players outside of $JBL
- Clear revenue ramp timelines from Jabil
Heavy focus on pluggables -> NPO -> CPO seems like the progression. Only lukewarm piece was building up internal capacity but it's long term positive.
Anyway, very happy after reading the transcript aside from potential capex prioritizing laser capacity (which is fine too during an industry shortage) over IP acquisition.
The 6 new pluggable players + substantial wafer allocation "available now" is a pretty insane disclosure.
翻译：
$SIVE ER 记录刚刚发布，简要概述：
- 现在有 6 家新的可插拔合作伙伴与 Sivers 合作。
这可能是整个 ER 中仅次于新代工分配的最大新闻。
“其中 3 家处于 alpha 样本评估阶段”，另外 3 家处于技术对接/供应评估阶段。
这也解释了为何他们的 12 亿美元收入管道会膨胀（这比 Jabil 的增长更大）。
- 预计在 2027 年上半年收到来自 $JBL 的首批生产订单，生产提升计划在 2027 年下半年进行。
LFG，Jabil 是大型超大规模供应商，终于获得了量产提升的明确收入时间表。
- “新的代工合作伙伴已经带来了巨大的产能，现已可用”
这正是我想听到的。显然他们已经筹备了一段时间，因为现在已经可用，这非常重要。
连续波激光器正处于严重短缺，$SIVE 引入了除 Win Semi 之外的新供应（也降低了风险）。
正如其他合格的连续波激光器厂商所表现的（他们生产的任何产品都会被抢购），随着 Sivers 合作伙伴完成资格认证，我预计情况会相同。
- “长期产能模型为：三分之一的制造产能内部化，另外三分之二来自我们的代工合作伙伴”
对此持温和态度，这说明他们最终需要像 $AAOI / $LITE 那样实现垂直整合，但也意味着更多资本支出（在纳斯达克上市后会更好）。
正如在 ESMT + DDR2 瓶颈中看到的，仅在短缺期间确保晶圆并采用无晶圆厂模式就能获得惊人的营业收入。
这更适合以后用现金流来融资。
- 纳斯达克上市正在进行中。财务总监给出了非常律师式的回答，但进展如常。
- “我们目前不将生产产能视为瓶颈”
这意义重大，因为有了新的代工合作伙伴，意味着 $SIVE 将以非常重要的连续波激光器供应进入一个供不应求的市场。
简要概述：
- 新的重大代工分配！（在连续波激光器短缺期间极其重要）
- 6 家新的可插拔合作伙伴，除 $JBL 外
- 来自 Jabil 的明确收入提升时间表
重点放在可插拔 → NPO → CPO 的进程上。唯一稍显温和的是内部产能的建设，但这是长期的正面因素。
总的来说，阅读完记录后非常满意，除了可能将资本支出优先于激光产能（在行业短缺期间这也无妨）而非 IP 收购之外。
6 家新的可插拔合作伙伴加上“现已可用”的大量晶圆分配，实在是惊人的披露。
TLDR:
- NEW substantial FOUNDRY ALLOCATION! (very, very material during CW laser shortage)
- 6 new pluggable players outside of $JBL
- Clear revenue ramp timelines from Jabil
Heavy focus on pluggables -> NPO -> CPO seems like the progression. Only lukewarm piece was building up internal capacity but it's long term positive.
Anyway, very happy after reading the transcript aside from potential capex prioritizing laser capacity (which is fine too during an industry shortage) over IP acquisition.
The 6 new pluggable players + substantial wafer allocation "available now" is a pretty insane disclosure.
翻译：
$SIVE ER 记录刚刚发布，简要概述：
- 现在有 6 家新的可插拔合作伙伴与 Sivers 合作。
这可能是整个 ER 中仅次于新代工分配的最大新闻。
“其中 3 家处于 alpha 样本评估阶段”，另外 3 家处于技术对接/供应评估阶段。
这也解释了为何他们的 12 亿美元收入管道会膨胀（这比 Jabil 的增长更大）。
- 预计在 2027 年上半年收到来自 $JBL 的首批生产订单，生产提升计划在 2027 年下半年进行。
LFG，Jabil 是大型超大规模供应商，终于获得了量产提升的明确收入时间表。
- “新的代工合作伙伴已经带来了巨大的产能，现已可用”
这正是我想听到的。显然他们已经筹备了一段时间，因为现在已经可用，这非常重要。
连续波激光器正处于严重短缺，$SIVE 引入了除 Win Semi 之外的新供应（也降低了风险）。
正如其他合格的连续波激光器厂商所表现的（他们生产的任何产品都会被抢购），随着 Sivers 合作伙伴完成资格认证，我预计情况会相同。
- “长期产能模型为：三分之一的制造产能内部化，另外三分之二来自我们的代工合作伙伴”
对此持温和态度，这说明他们最终需要像 $AAOI / $LITE 那样实现垂直整合，但也意味着更多资本支出（在纳斯达克上市后会更好）。
正如在 ESMT + DDR2 瓶颈中看到的，仅在短缺期间确保晶圆并采用无晶圆厂模式就能获得惊人的营业收入。
这更适合以后用现金流来融资。
- 纳斯达克上市正在进行中。财务总监给出了非常律师式的回答，但进展如常。
- “我们目前不将生产产能视为瓶颈”
这意义重大，因为有了新的代工合作伙伴，意味着 $SIVE 将以非常重要的连续波激光器供应进入一个供不应求的市场。
简要概述：
- 新的重大代工分配！（在连续波激光器短缺期间极其重要）
- 6 家新的可插拔合作伙伴，除 $JBL 外
- 来自 Jabil 的明确收入提升时间表
重点放在可插拔 → NPO → CPO 的进程上。唯一稍显温和的是内部产能的建设，但这是长期的正面因素。
总的来说，阅读完记录后非常满意，除了可能将资本支出优先于激光产能（在行业短缺期间这也无妨）而非 IP 收购之外。
6 家新的可插拔合作伙伴加上“现已可用”的大量晶圆分配，实在是惊人的披露。
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