目前预计已接单的光学订单不会在短期内出现需求侵蚀，这说明他们能很好地把成本上涨转嫁出去。
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
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目前预计已接单的光学订单不会在短期内出现需求侵蚀，这说明他们能很好地把成本上涨转嫁出去。
- 我其实最关心的是 HieFo 收购后 Semtech 的 CW 激光产品：
Semtech 预计用于收发器的 CW 激光收入将在 FY28 上半年开始贡献。公司明确表示产能受限。
和激光头部厂商相比，他们似乎仍明显落后，但在为 2027 年放量推进。
- TIA 和驱动器方案的需求依然极强（$AAOI 财报也证实了这一点）。
公司继续加深与所有头部超大规模云厂商的合作。
“我们现在已经在为每一家模块供应商做设计”，预计到年底 1.6T FiberEdge（TIA + driver）将拿下 50% 以上市场份额。
对自己将成为多数份额的表述，非常强势。
- 1.6T FiberEdge 的认证进度比预期更早完成（对可插拔厂商来说是很好的映射参考，比如 AOI）
问：“你们觉得这部分 backlog 会延续到 2028 年多久？”
答：本财年剩余部分的 backlog，我们的目标已经全部锁定。对于下一年，我们大概已经完成 70% 多。
管理层表示，现有产能到 FY2028 可能都不够，尤其是下半年（需求可见度很强）。
Q2 营收：
- $341.9M，预期约 $329M
- 调整后 EPS 为 $0.71，预期为 $0.61
Q3 指引最让人兴奋：
$410M 营收，对比预期约 $360M
$1.05 EPS，对比 $0.73 EPS。
是啊……看看这漂亮的营收环比拐点就知道了。
所以这是一次巨大的超预期，1.6T 放量的传导非常强。我没持有 Semtech，但这次财报真的太惊艳了。
- 我其实最关心的是 HieFo 收购后 Semtech 的 CW 激光产品：
Semtech 预计用于收发器的 CW 激光收入将在 FY28 上半年开始贡献。公司明确表示产能受限。
和激光头部厂商相比，他们似乎仍明显落后，但在为 2027 年放量推进。
- TIA 和驱动器方案的需求依然极强（$AAOI 财报也证实了这一点）。
公司继续加深与所有头部超大规模云厂商的合作。
“我们现在已经在为每一家模块供应商做设计”，预计到年底 1.6T FiberEdge（TIA + driver）将拿下 50% 以上市场份额。
对自己将成为多数份额的表述，非常强势。
- 1.6T FiberEdge 的认证进度比预期更早完成（对可插拔厂商来说是很好的映射参考，比如 AOI）
问：“你们觉得这部分 backlog 会延续到 2028 年多久？”
答：本财年剩余部分的 backlog，我们的目标已经全部锁定。对于下一年，我们大概已经完成 70% 多。
管理层表示，现有产能到 FY2028 可能都不够，尤其是下半年（需求可见度很强）。
Q2 营收：
- $341.9M，预期约 $329M
- 调整后 EPS 为 $0.71，预期为 $0.61
Q3 指引最让人兴奋：
$410M 营收，对比预期约 $360M
$1.05 EPS，对比 $0.73 EPS。
是啊……看看这漂亮的营收环比拐点就知道了。
所以这是一次巨大的超预期，1.6T 放量的传导非常强。我没持有 Semtech，但这次财报真的太惊艳了。
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