happening entering Q4 into 2027
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
happening entering Q4 into 2027
- Non-GAAP gross margins: 40.2%
Next quarter guide is:
- Revenue: $2.2–$2.4B revenue
- Non-GAAP gross margins: 39.5-41.5%
Basically:
$1.69B -> $1.81B -> $2.05B -> ~$2.30B -> $3.0B (end of FY 2027)
~39% -> 39.6% -> 40.2% -> ~40.5% (gross margins)
For operating margins:
18.0% -> 19.5% -> 19.9% -> 20.3% -> 21.8%
Little less impressed compared to $LITE margin growth in terms of profitability, but revenue scale for $COHR growing rapidly.
翻译：
我的主要收获是，您的商家CW激光供应商现在似乎变得极为重要。
但$COHR盈利报告的简要摘要是：
“考虑到我们在DC业务中收到关于收发器的需求，我不认为在近期内我们会向外出售磷化铟激光”
- 如果$AAOI不能满足第一代CPO部署的容量需求，而$COHR不向外出售... 那么对外出售InP激光的公司的价值将大大增加
我想这就是为什么$MTSI说很多客户正在迫切地向他们寻求InP CW DFB激光（尽管他们直到2027年底才有有意义的容量上线）
$AAOI -> 内部
$COHR -> 内部
买家 -> 降低了寻找容量的选择
“我们的订单现在延伸到2027财年，基本上已经完全满负荷。我们实际上已经预订到2027年底” [巨大的需求可见性]
- Coherent还提到，长期协议将持续到十年末。这在某种程度上强化了$POET CEO在他们的年度股东大会上所说的话，即“大三”在未来两年内已经完全售罄。
“我们目前在装配和测试能力方面并不受限。我们真正面临的限制是磷化铟生产的扩张”
- 只是为了瓶颈兄弟们，装配/测试并不是瓶颈。
“绝对没有CPO需求的推迟。事实上，情况恰恰相反。我们已经看到需求增加和客户需求被提前”
“我们预计CPO规模应用的收入将在2027年下半年开始流入”
- 如果$LITE和$COHR确认CPO规模应用的收入将在2027年下半年到来，对于其他CPO玩家来说是一个重要的信号。
- “季度收入超过30亿美元，到2027财年底”
- $COHR收入暴增
那么，正常的数字是：
- 20.46亿美元收入（+13.3% Q/Q，+33.8% Y/Y），主要收入增长似乎正在进入Q4到2027年
- 非GAAP毛利率：40.2%
下一季度的指导是：
- 收入：22-24亿美元
- 非GAAP毛利率：39.5-41.5%
基本上：
109亿 -> 181亿 -> 205亿 -> ~230亿 -> 300亿（2027财年底）
~39% -> 39.6% -> 40.2% -> ~40.5%（毛利率）
对于营业利润率：
18.0% -> 19.5% -> 19.9% -> 20.3% -> 21.8%
与$LITE的利润增长相比，我对$COHR的利润增长略感失望，但$COHR的收入规模正在迅速增长。
- Non-GAAP gross margins: 40.2%
Next quarter guide is:
- Revenue: $2.2–$2.4B revenue
- Non-GAAP gross margins: 39.5-41.5%
Basically:
$1.69B -> $1.81B -> $2.05B -> ~$2.30B -> $3.0B (end of FY 2027)
~39% -> 39.6% -> 40.2% -> ~40.5% (gross margins)
For operating margins:
18.0% -> 19.5% -> 19.9% -> 20.3% -> 21.8%
Little less impressed compared to $LITE margin growth in terms of profitability, but revenue scale for $COHR growing rapidly.
翻译：
我的主要收获是，您的商家CW激光供应商现在似乎变得极为重要。
但$COHR盈利报告的简要摘要是：
“考虑到我们在DC业务中收到关于收发器的需求，我不认为在近期内我们会向外出售磷化铟激光”
- 如果$AAOI不能满足第一代CPO部署的容量需求，而$COHR不向外出售... 那么对外出售InP激光的公司的价值将大大增加
我想这就是为什么$MTSI说很多客户正在迫切地向他们寻求InP CW DFB激光（尽管他们直到2027年底才有有意义的容量上线）
$AAOI -> 内部
$COHR -> 内部
买家 -> 降低了寻找容量的选择
“我们的订单现在延伸到2027财年，基本上已经完全满负荷。我们实际上已经预订到2027年底” [巨大的需求可见性]
- Coherent还提到，长期协议将持续到十年末。这在某种程度上强化了$POET CEO在他们的年度股东大会上所说的话，即“大三”在未来两年内已经完全售罄。
“我们目前在装配和测试能力方面并不受限。我们真正面临的限制是磷化铟生产的扩张”
- 只是为了瓶颈兄弟们，装配/测试并不是瓶颈。
“绝对没有CPO需求的推迟。事实上，情况恰恰相反。我们已经看到需求增加和客户需求被提前”
“我们预计CPO规模应用的收入将在2027年下半年开始流入”
- 如果$LITE和$COHR确认CPO规模应用的收入将在2027年下半年到来，对于其他CPO玩家来说是一个重要的信号。
- “季度收入超过30亿美元，到2027财年底”
- $COHR收入暴增
那么，正常的数字是：
- 20.46亿美元收入（+13.3% Q/Q，+33.8% Y/Y），主要收入增长似乎正在进入Q4到2027年
- 非GAAP毛利率：40.2%
下一季度的指导是：
- 收入：22-24亿美元
- 非GAAP毛利率：39.5-41.5%
基本上：
109亿 -> 181亿 -> 205亿 -> ~230亿 -> 300亿（2027财年底）
~39% -> 39.6% -> 40.2% -> ~40.5%（毛利率）
对于营业利润率：
18.0% -> 19.5% -> 19.9% -> 20.3% -> 21.8%
与$LITE的利润增长相比，我对$COHR的利润增长略感失望，但$COHR的收入规模正在迅速增长。
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