原文：
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
原文：
Just putting it out there for people that think AAOI is a one year cycle...
$AAOI projects their ELSFP capacity for CPO to be 400K/units a month in 2028.
400k * ~$400 ELS ASP (GS assumptions) = + another ~$1.92B 2028 annualized revenue capacity added as a new distinct (>50% gross margin) product line.
On top of their existing 2027 projections (eg. ~$5.6B annualized transceiver revenue off $471m/month entering H2).
TAM for 1.6T also goes brrr so I'd expect their end of H2 2027 projections to go up as more capacity comes online...
For certain optical names, it's one cycle (eg. 1.6T, CPO scale out/up, NPO etc. ), stacked on top of one another... stacked on top of another... with TAM + margins stacking like minions after Anivia uses W in line.
Rather than one-and-done off of one year.
This is a stark contrast to some other sectors where growth is likely to decelerate after maybe 1 year of triple digit Y/Y revenue growth.
翻译：
只是想让人们知道，AAOI 不仅仅是一个一年周期的公司...
$AAOI 预计他们的 ELSFP 容量将在 2028 年达到每月 40 万单位。
40 万 * 大约 400 美元的 ELS ASP（高盛假设）= 再增加大约 19.2 亿美元的年度收入容量作为一个新的独立产品线（>50% 的毛利率）。
这是在他们现有的 2027 年预测之上（例如，进入下半年每月 4.71 亿美元的收发器年度收入约为 56 亿美元）。
1.6T 的市场规模也会迅速增长，因此我预计他们在 2027 年下半年末的预测会上升，因为更多的容量上线...
对于某些光学公司来说，这是一个叠加的周期（例如 1.6T，CPO 规模扩大，NPO 等），一个叠加在另一个上面... 叠加在另一个上面... 市场规模和利润率像小兵一样叠加...
而不是仅仅依靠一年。
这与其他行业形成鲜明对比，在那些行业中，增长可能会在可能一年的三位数年同比收入增长后放缓。
Just putting it out there for people that think AAOI is a one year cycle...
$AAOI projects their ELSFP capacity for CPO to be 400K/units a month in 2028.
400k * ~$400 ELS ASP (GS assumptions) = + another ~$1.92B 2028 annualized revenue capacity added as a new distinct (>50% gross margin) product line.
On top of their existing 2027 projections (eg. ~$5.6B annualized transceiver revenue off $471m/month entering H2).
TAM for 1.6T also goes brrr so I'd expect their end of H2 2027 projections to go up as more capacity comes online...
For certain optical names, it's one cycle (eg. 1.6T, CPO scale out/up, NPO etc. ), stacked on top of one another... stacked on top of another... with TAM + margins stacking like minions after Anivia uses W in line.
Rather than one-and-done off of one year.
This is a stark contrast to some other sectors where growth is likely to decelerate after maybe 1 year of triple digit Y/Y revenue growth.
翻译：
只是想让人们知道，AAOI 不仅仅是一个一年周期的公司...
$AAOI 预计他们的 ELSFP 容量将在 2028 年达到每月 40 万单位。
40 万 * 大约 400 美元的 ELS ASP（高盛假设）= 再增加大约 19.2 亿美元的年度收入容量作为一个新的独立产品线（>50% 的毛利率）。
这是在他们现有的 2027 年预测之上（例如，进入下半年每月 4.71 亿美元的收发器年度收入约为 56 亿美元）。
1.6T 的市场规模也会迅速增长，因此我预计他们在 2027 年下半年末的预测会上升，因为更多的容量上线...
对于某些光学公司来说，这是一个叠加的周期（例如 1.6T，CPO 规模扩大，NPO 等），一个叠加在另一个上面... 叠加在另一个上面... 市场规模和利润率像小兵一样叠加...
而不是仅仅依靠一年。
这与其他行业形成鲜明对比，在那些行业中，增长可能会在可能一年的三位数年同比收入增长后放缓。
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