at $140 and $AAOI at $75 are the same company.
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
at $140 and $AAOI at $75 are the same company.
Samsung at a $1.5T MC and Samsung at a $980B MC are the same company.
Just valuations and narratives (often noise) change, and markets rotate from sector to sector.
翻译：
是的，我仍然看好内存市场，就像 $MU / 三星一样。
正如我之前所说，市场往往从一个瓶颈转移到另一个瓶颈。
这周看起来，光子学领域的 $AXTI 到 $LITE 又成为了焦点。
问题是... 最主要变化的只是股票价格，伴随着一些叙述和更新的零星出现。
对于光子学：
> 我们已经知道 $COHR / $LITE 的激光器在7月份的下跌期间已经完全售罄，未来2年都没有货了。
> 我们从 $AAOI 上季度的财报电话会议中就知道了需求失衡的问题。
7月份的崩盘期间，除了价格下跌和清仓外，根本面并没有恶化。
然而，很多人在 $AAOI 跌到 $75 时称其为“骗局”，或者在 $AXTI 跌到 $35 时称其为“骗局”...
但当价格涨到 $140 或 $80 时，他们又变得乐观起来，尽管转发器/InP基板的瓶颈并没有改变，甚至可能变得更糟糕了... （例如，美国禁止新中国光学收发器的草案，需求预测的扩大）
对于内存市场：
我看到很多散户放弃了，但这些人在 $MU 签署了16个SCA并给出了异常预测的前景一个月 ago 时曾经非常看好。
或者，当时三星拥有世界上最高的营业利润时，他们也非常高兴。
这里有一些更新，例如Rubin Ultra的内存优化（Nvidia每一代都在努力实现），价格不再被抬高到远远超出预期的极端水平。
但相对于当前价格，营业收入与内存成本的比率简直是荒谬的，尤其是内存成为结构性短缺的情况下。
明年，需求失衡的情况可能会更加严重。
人们往往在一个行业下跌时放弃并跟随叙述（例如，伊朗战争期间的氦气/LNG），即使瓶颈或根本面情况并没有真正改变多少（例如，$SPCX Elon的财报电话会议重申内存紧张的情况）。
我不能告诉别人该怎么做：
但 $AAOI 在 $140 和 $AAOI 在 $75 是同一家公司。
三星在 $1.5T 的市值和三星在 $980B 的市值是同一家公司。
只是估值和叙述（往往是噪音）发生了变化，市场从一个行业转移到另一个行业。
Samsung at a $1.5T MC and Samsung at a $980B MC are the same company.
Just valuations and narratives (often noise) change, and markets rotate from sector to sector.
翻译：
是的，我仍然看好内存市场，就像 $MU / 三星一样。
正如我之前所说，市场往往从一个瓶颈转移到另一个瓶颈。
这周看起来，光子学领域的 $AXTI 到 $LITE 又成为了焦点。
问题是... 最主要变化的只是股票价格，伴随着一些叙述和更新的零星出现。
对于光子学：
> 我们已经知道 $COHR / $LITE 的激光器在7月份的下跌期间已经完全售罄，未来2年都没有货了。
> 我们从 $AAOI 上季度的财报电话会议中就知道了需求失衡的问题。
7月份的崩盘期间，除了价格下跌和清仓外，根本面并没有恶化。
然而，很多人在 $AAOI 跌到 $75 时称其为“骗局”，或者在 $AXTI 跌到 $35 时称其为“骗局”...
但当价格涨到 $140 或 $80 时，他们又变得乐观起来，尽管转发器/InP基板的瓶颈并没有改变，甚至可能变得更糟糕了... （例如，美国禁止新中国光学收发器的草案，需求预测的扩大）
对于内存市场：
我看到很多散户放弃了，但这些人在 $MU 签署了16个SCA并给出了异常预测的前景一个月 ago 时曾经非常看好。
或者，当时三星拥有世界上最高的营业利润时，他们也非常高兴。
这里有一些更新，例如Rubin Ultra的内存优化（Nvidia每一代都在努力实现），价格不再被抬高到远远超出预期的极端水平。
但相对于当前价格，营业收入与内存成本的比率简直是荒谬的，尤其是内存成为结构性短缺的情况下。
明年，需求失衡的情况可能会更加严重。
人们往往在一个行业下跌时放弃并跟随叙述（例如，伊朗战争期间的氦气/LNG），即使瓶颈或根本面情况并没有真正改变多少（例如，$SPCX Elon的财报电话会议重申内存紧张的情况）。
我不能告诉别人该怎么做：
但 $AAOI 在 $140 和 $AAOI 在 $75 是同一家公司。
三星在 $1.5T 的市值和三星在 $980B 的市值是同一家公司。
只是估值和叙述（往往是噪音）发生了变化，市场从一个行业转移到另一个行业。
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