optical engines.
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
Serenity 白毛女-中文翻译（公开）
optical engines.
翻译：
很多人对 $SIVE 的容量体积通过 fab-light（Win Semi + 其他公司）的增长模型感到好奇：
假设使用 Win 的晶圆容量的 10% 作为低端分配（65% 的产量假设，$50-$75 的平均销售价格）：
Sivers 将支持每年 3.41-5.12 亿美元的阵列收入。考虑到管理层 50-60%+ 的毛利率目标的上限，粗略估计将是：
每年 2.05-3.07 亿美元的毛利润。
相对于 Sivers 目前的约 11 亿美元的市值，这将是：
3.6-5.4 倍的市值/毛利润，如果这个容量场景在 2028 年实现。
如果分配 15%，则将是 3.07-4.61 亿美元的毛利润（2.4-3.6 倍的市值/毛利润）
Sivers 的 CEO 也回应说，他们正在与更多的晶圆厂合作以增加容量。并且，从较旧的演示文稿中来看，自 2024 年以来已经有更多的资格认证。
因此，容量目标可能大于这里所述的，因为 CPO 正在起飞。
我还预计未来几个季度将看到收入管道预测的提高，因为更多的供应商进入大规模生产。
至于需求方面，CW 也正面临着瓶颈。
Lumentum 正在从公开市场购买 CW，因为他们有来自 ER 转录的 EML义务。
并且 $AMD 正在签署长期协议以确保 CW 容量（来自 Trendforce）。所以，当 Sivers 与 $GFS、$JBL、Ayar、$POET、O-NET 和其他公司一起扩大生产时...
考虑到当前的限制，任何独立的合格容量在线上都很可能被吸收。
并且，作为一个额外的收获，摩根士丹利将 $SIVE （~11 亿美元）列为三大领先的 CPO 激光器玩家之一。
与 550 亿美元以上的玩家 Coherent 和 Lumentum 一起出现在他们最近的报告中，原因是...
简而言之：Sivers 只需要从 Win 获得低端分配就可以相对于当前估值产生大量的毛利润。
我认为最大的收入增长点是如果他们在美国纳斯达克上市后通过并购扩大市场规模。
通过复制 Lumentum 的云光游戏计划，建立整个收发器模块或光学引擎。
翻译：
很多人对 $SIVE 的容量体积通过 fab-light（Win Semi + 其他公司）的增长模型感到好奇：
假设使用 Win 的晶圆容量的 10% 作为低端分配（65% 的产量假设，$50-$75 的平均销售价格）：
Sivers 将支持每年 3.41-5.12 亿美元的阵列收入。考虑到管理层 50-60%+ 的毛利率目标的上限，粗略估计将是：
每年 2.05-3.07 亿美元的毛利润。
相对于 Sivers 目前的约 11 亿美元的市值，这将是：
3.6-5.4 倍的市值/毛利润，如果这个容量场景在 2028 年实现。
如果分配 15%，则将是 3.07-4.61 亿美元的毛利润（2.4-3.6 倍的市值/毛利润）
Sivers 的 CEO 也回应说，他们正在与更多的晶圆厂合作以增加容量。并且，从较旧的演示文稿中来看，自 2024 年以来已经有更多的资格认证。
因此，容量目标可能大于这里所述的，因为 CPO 正在起飞。
我还预计未来几个季度将看到收入管道预测的提高，因为更多的供应商进入大规模生产。
至于需求方面，CW 也正面临着瓶颈。
Lumentum 正在从公开市场购买 CW，因为他们有来自 ER 转录的 EML义务。
并且 $AMD 正在签署长期协议以确保 CW 容量（来自 Trendforce）。所以，当 Sivers 与 $GFS、$JBL、Ayar、$POET、O-NET 和其他公司一起扩大生产时...
考虑到当前的限制，任何独立的合格容量在线上都很可能被吸收。
并且，作为一个额外的收获，摩根士丹利将 $SIVE （~11 亿美元）列为三大领先的 CPO 激光器玩家之一。
与 550 亿美元以上的玩家 Coherent 和 Lumentum 一起出现在他们最近的报告中，原因是...
简而言之：Sivers 只需要从 Win 获得低端分配就可以相对于当前估值产生大量的毛利润。
我认为最大的收入增长点是如果他们在美国纳斯达克上市后通过并购扩大市场规模。
通过复制 Lumentum 的云光游戏计划，建立整个收发器模块或光学引擎。
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